拜登领先势头不息扩大,39只股票将在“蓝潮”中乘风破浪

  文 | 《巴伦周刊》撰稿人安德鲁·巴里、丽莎·贝尔福斯、康纳·史密斯

  编辑 | 郭力群

  7月9日,美国民主党总统候选人拜登(Joe Biden)在宾夕法尼亚州Dunmore发外演讲时宣布,若本身于11月当选总统,他将推出一项7000亿美元的刺激经济添长的计划,以此弥补现任总统特朗普抗疫战败造成的“主要经济亏损”。

  拜登指斥说,特朗普在新冠病毒大通走期间过于关注股市了,而他期待终局“股东资本主义时代”。在描述的政策中,有一项是对企业添税,他计划将企业税率上调至28%,远高于特朗普2017年减税计划后所设定的21%。

  近来几周,拜登在关键州和全美民意调查中都处于领先地位。在全美民调中,特朗普的声援率已经消极了8到9个百分点,赢得连任的能够性不到40%,相比之下,5月份时这一数字为50%。高盛(Goldman Sachs)策略师本周早些时候指出,从市场定价展望来望,民主党望首来有能够别离以62%、61%和85%的声援率拿下白宫、参议院和多议院,高于2月26日的43%、30%和61%。

  谁将赢得参议院限制权将成为关键,共和党现在在参议院以53比47占无数席位。倘若共和党不息掌控参议院,那么民主党挑出的挑高幼我和企业税收并采纳诸如“绿色新政”等挑案将遇阻。

  AGF Investments首席美国政治策略师格雷格·瓦利尔(Greg Valliere)说:“倘若这是一场相对势均力敌的选举而且拜登获胜的话,那么吾展望共和党将不息掌控参议院,但倘若拜登遥遥领先,那么参议院限制权就会落入民主党手中”。他称,随着拜登在民调中的领先上风扩大,民主党周详执政的能够性正在上升。

  激进添税政策意外会落实

  尽管市场普及认为,拜登在11月胜出将对华尔街将产生负面影响,但暗石集团(Blackstone Group)高级投资策略师拜伦·维恩(Byron Wien)不赞许这一望法。“倘若拜登当选,他的主要义务将是让经济恢复到2019年的程度,而大幅添税和强化监管会损坏经济苏醒,”他说。

  维恩还称,“倘若市场认为他的政策会转向极左,那么能够会展现更添消极的响答。现在市场犹如已经批准了他能够赢得大选的原形,但也认同吾所说的不悦目点,即拜登不会立刻在税收和监管题目上采取走动。”

  杜布拉夫科·拉科斯-布哈斯(Dubravko Lakos-Bujas)带领的摩根大通(JP Morgan)股票策略师团队称,他们认为民主党获胜对股市的影响是中性到略微正面的。

  历史外明,现任总统的挑衅者在竞选时往往立场激进,但在大选后只会变得中立。拜登挑议的政策优先事项是在疫情前挑出的,当时经济照样健康。换句话说,倘若拜登获胜,他更极端的政策立场不大能够落实。

  拉科斯-布哈斯称,鉴于现在经济较为疲柔,联系我们下一届当局能够会优先实走有助于企业苏醒和就业添长的政策,而不会实走能够按捺经济添长的政策,这意味湮没的企业税反转(特朗普在2017年将企业税从35%降至21%)最后能够矮于拜登现在挑出的28%。

  民主党利好市场的几大政策

  摩根士丹利的分析师团队认为,包括基础设施支出开支、更积极的贸易政策和挑高最矮工资标准等民主党政策挑议其实对标普500指数成份股公司的盈余是有利的,并且会在很大程度上抵消上调企业税带来的负面影响。

  克里斯·森耶克(Chris Senyek)带领的Wolfe Research分析师团队称,在能够出台的基础设施建设挑案方面,展望民主党的大获全胜将带来起码1.5万亿美元的一揽子计划。分析师们展望法案将重点关注整洁能源和其他环保倡议。

  森耶克还认为,民主党会实走比特朗普当局更添积极贸易政策,他称,现在不得不支出高额关税的美国公司和对中国市场有很大敞口的美国出口商将成为首批受好者。

  获得很多民主党人声援的挑高联邦最矮工资标准的挑议对标普500指数成份股公司来说答该是中性的或者是积极的。拉科斯-布哈斯称,这是由于总需要的挑高会抵消收好率面临的压力,稀奇是对于那些具有更大定价能力的大公司来说。

  此外还有医疗保健周围。森耶克称,在疫情暴发前医疗保健就是大选前最主要的议题。他说,投资者答该考虑拜登将竖立患者珍惜与平价医疗法案医疗保险制度(他指斥全民医疗保险制度,民主党竞选对手桑德斯和沃伦则声援该制度),他还提出创建一个公共计划,和幼我医疗保险计划竞争。森耶克认为,在医疗保健周围,倘若民主党大获全胜,那么医院和倚赖患者数目的医疗服务供答商将受好。

  投资者如何驾驭“蓝色浪潮”?

  随着政治趋势日好转向“蓝色浪潮”(蓝色代外民主党),现在是时候搞明了如何驾驭这股浪潮了。

  维恩称,到了2022年,上市公司的盈余能够会恢复平常,届时疫苗答该也研制出来了,经济将大幅回升。市场对2021年和2022年公司的预期收好别离为每股162美元和186美元,按此计算,标普500指数2021年和2022年的预期市盈率别离为19倍和近17倍。从历史程度来望,云云的估值并未益处,但由于现在利率专门矮,股票对投资者有着凶猛的吸引力。

  按照拜登挑出的政策,以下是一些摩根大通认为会因民主党大获全胜而受好的公司。

  在绿色科技周围,能够受好的公司包括特斯拉(TSLA)、NextEra Energy (NEE)、Nikola (NKLA)、SolarEdge Technologies (SEDG)、Cree (CREE)、Enphase Energy (ENPH)、First Solar (FSLR)、TerraForm Power (TERP)、Ormat Technologies (ORA)、Sunrun (RUN)和Sunnova Energy International (NOVA)。

  在基础设施周围,能够受好的公司包括卡特彼勒(CAT)、Jacobs Engineering (J)、United Rentals (URI)、Aecom (ACM)、Lincoln Electric Holdings (LECO)、MasTec (MTZ)、Valmont Industries (VMI)、Terex (TEX)和Granite Construction (GVA)。

  倘若在更积极的贸易政策下中美贸易紧张有关缓解,能够受好的公司包括宝洁(PG)、Thermo Fisher Scientific (TMO)、丹纳赫(DHR)、耐克(NKE)、波音(BA)、3M (MMM)、DuPont de Nemours (DD)、康明斯(CMI)、Otis Worldwide (OTIS)和Stanley Black & Decker (SWK)。

  在医疗保健周围,能够受好的公司包括强生(JNJ)、CVS Health (CVS)、Humana (HUM)、Centene (CNC)、McKesson (MCK)、AmerisourceBergen (ABC)、Cardinal Health (CAH)、Teva Pharmaceuticals (TEVA)和Mylan (MYL)。

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2020-07-16 23:01admin admin 点击